Short Options. Short opções, quer se trate de opções de compra ou opções de venda são simplesmente contratos de opção que você quer vendeu ou escreveu qualquer um dos termos é correto. Long opção posições são bastante fáceis de entender, mas as opções curtas pode ser um pouco confuso no início Ao contrário, Shorting stocks, segurando uma opção de opção curta doesn t por si só representam uma aposta da sua parte que uma ação vai para baixo Você lucro em uma posição curta colocar, de fato, quando as ações comércios mais elevados ou, no mínimo, permanece Flat. Let s olhar para um par de exemplos rápidos para ilustrar como funciona uma posição curta opção e por que alguém iria querer definir um up. Example 1 - Short Call. O primeiro exemplo que vamos usar é uma chamada coberta Imagine que você é o Afortunado proprietário de 100 partes da companhia de XYZ que está negociando em 35 partes Você não quer necessariamente vender as partes no preço atual, e você não pensa que o estoque está indo mover-se significativamente mais altamente em qualquer momento logo. Seja legal se você pudesse descobrir Ay para espremer um pouco de lucro extra fora de sua posição. Você decidiu vender uma opção de compra que expira em 2 meses no preço de exercício 40 para 1 50 Desde que cada contrato representa 100 partes da ação subjacente, que equivale a 150 excluindo comissões Por Vender a chamada, ou escrevê-lo, você tem essencialmente dado a outra pessoa o direito de comprar o seu estoque em qualquer ponto ao longo dos próximos dois meses para 40 partes Em troca, você recebeu 150 em cash. If o estoque está negociando abaixo de 40 partes em Expiração, a opção de compra que você vendeu expira sem valor e você está livre para escrever uma outra chamada coberta, se assim escolher. E se o estoque está negociando significativamente maior, digamos 50 partes Desde que foram obrigados a vender em 40 partes, você perdeu 10 Participação em ganhos de capital Neste exemplo, você ainda obter um ganho de 5 ações vendendo o estoque 35 para 40 partes, eo prêmio original 150 coletados é seu para manter. Exemplo 2 - Short Put. Here s um exemplo de um curto colocar , Ou um que você vendeu ou wro Te em vez de um que você comprou Este comércio específico é chamado de um put. Assume nuas que a XYZ Zipper Company está negociando em 40 partes Você atualmente não possui ações, mas wouldn t mente comprando alguns se você poderia obtê-los por 35 share. You decidir vender , Ou escrever, uma opção de venda que expira em dois meses com um preço de exercício de 35 Em troca, você recebe um 1 50 prêmio 1 50 x 100 ações 150 Se o estoque nunca fica para baixo para o preço de 35 ações, a colocar expira sem valor e você Perder a chance de possuir as ações, mas os 150 de dinheiro que você recebe é uma boa compensação. Se o estoque não comércio abaixo de 35 partes no vencimento, você será obrigado a comprar 100 ações para 3500 Isso é verdade se o estoque está negociando Em 34 partes ou 2 share. The 150 em prémio que você recebeu quando você escreveu o put é seu para kee, no entanto, e funciona como um buffer limitado para a desvantagem, na verdade reduzindo sua base de custo sobre o estoque de 35 partes para 33 50 Share. NEXT PAGE Comprar para abrir. Return de opções curtas para opções Tradi Ng Education. The estratégia. Selling a chamada obriga você a vender ações a preço de exercício A se a opção é atribuído. Quando executar esta estratégia, você quer que a chamada que você vende para expirar sem valor Isso é por isso que a maioria dos investidores vendem out-of-the - Dinheiro estratégia options. This tem um potencial de lucro baixo se o estoque permanece abaixo greve A no vencimento, mas risco potencial ilimitado se o estoque sobe A razão alguns comerciantes executar esta estratégia é que há uma alta probabilidade de sucesso ao vender muito fora - Of-the-money opções Se o mercado se move contra você, então você deve ter um plano stop-loss no lugar Manter um olhar atento sobre esta estratégia como unfolds. Options Guy s Tips. You pode querer considerar a garantia de que a greve A é Em torno de um desvio padrão fora do dinheiro na iniciação Isso aumentará sua probabilidade de sucesso No entanto, quanto maior o preço de exercício, menor será o prêmio recebido dessa estratégia. Alguns investidores podem desejar executar esta estratégia usando opções de índice em vez de Opções Em ações individuais Isso é porque historicamente, os índices não foram tão voláteis quanto os estoques individuais Flutuações nos preços de ações de um componente do índice tendem a cancelar um ao outro para fora, diminuindo a volatilidade do índice como um todo. Sell uma chamada, preço de exercício A. Geralmente, o preço das ações estará abaixo da greve A. Quem deve executá-lo. NOTA Descoberto chamadas curtas que vendem uma chamada em um estoque que você don t próprio só é adequado para os comerciantes opção mais avançada Não é uma estratégia para os fracos de coração. Quando para executar it. You re bearish para neutral. Learn negociação dicas estratégias de TradeKing s experts. Top dez opção Mistakes. Five dicas para bem sucedido Covered Calls. Option joga para qualquer mercado Condition. Advanced Opção Plays. Top Cinco coisas Stock 2017 TradeKing Group , Inc Todos os direitos reservados A TradeKing Group, Inc é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc Valores Mobiliários oferecidos através da TradeKing Securities LLC Todos os direitos reservados Membro FINRA e SIPC. Differência entre Short Selling e Put Options. S Hort venda e opções de venda são essencialmente estratégias de baixa usados para especular sobre um potencial declínio de um título ou índice, ou para cobrir o risco de queda em um portfólio ou estoque específico. A venda de curto envolve a venda de um título que não é propriedade do vendedor, mas Foi emprestado e depois vendido no mercado O vendedor agora tem uma posição curta no título em oposição a uma posição longa em que o investidor possui a segurança Se o estoque diminui como esperado, o vendedor de curto comprá-lo de volta a um preço mais baixo No mercado e bolso a diferença, que é o lucro sobre as opções de venda a descoberto. Put oferecer uma rota alternativa de tomar uma posição de baixa em um título ou uma opção de compra de opção de compra confere ao comprador o direito de vender o estoque subjacente no Colocar o preço de exercício no ou antes da expiração do put Se o estoque cair abaixo do preço de exercício put, o put vai apreciar no preço inversamente, se o estoque fica acima do preço de exercício, o put expirará worthle Ss. While há algumas semelhanças entre os dois, vendas curtas e colocar têm diferentes perfis risco-recompensa que não pode torná-los adequados para iniciantes investidores A compreensão dos seus riscos e benefícios é essencial para aprender sobre os cenários em que eles podem ser usados Ao efeito máximo. Semelhanças e Diferenças. Vendas curtas e puts podem ser usadas tanto para especulação quanto para cobertura de exposição longa. A venda a descoberto é uma forma indireta de hedging, por exemplo, se você tem uma posição longa concentrada em ações de tecnologia de grandes capitais, Curto o Nasdaq-100 ETF como uma forma de cobertura de sua exposição de tecnologia Coloca, no entanto, pode ser usado para diretamente hedge risco Continuando com o exemplo acima, se você estava preocupado com um possível declínio no setor de tecnologia que você poderia comprar coloca a tecnologia A venda a descoberto é muito mais arriscada do que a compra. Com vendas a descoberto, a recompensa é potencialmente limitada, uma vez que o máximo que o estoque pode recusar é zero, enquanto O risco é teoricamente ilimitado Por outro lado, se você comprar coloca, o máximo que você pode perder é o prémio que você pagou por eles, enquanto o lucro potencial é high. Short venda também é mais caro do que comprar coloca por causa do Requisitos de margem Um comprador put não tem que financiar uma conta de margem, embora um escritor put tem que fornecer margem, o que significa que pode-se iniciar uma posição de colocar, mesmo com uma quantidade limitada de capital No entanto, uma vez que o tempo não está do lado do colocar Comprador, o risco aqui é que o investidor pode perder todo o capital investido em comprar coloca se o comércio não funciona. Não é sempre Bearish. Como observado anteriormente, as vendas curtas e coloca são essencialmente estratégias de baixa, mas apenas como o negativo de um negativo Por exemplo, se você for otimista sobre o SP 500, em vez de comprar unidades do SPDR SP 500 ETF Trust NYSE SPY, você poderia teoricamente iniciar uma venda a descoberto em um ETF com ab Como o ProShares Short SP 500 ETF NYSE SH Este ETF procura resultados de investimento diário que correspondem ao inverso do desempenho diário SP 500 s se o índice ganha 1 em um dia, a ETF irá diminuir 1 Mas Se você tiver uma posição curta no ETF bearish, se o SP 500 ganha 1, sua posição curta deve ganhar 1 também. Naturalmente, os riscos específicos são unidos à venda curta que faria uma posição curta em um ETF bearish um menos-que - optimal maneira de ganhar exposição longa. Da mesma forma, enquanto puts é normalmente associado com declínios de preços, você poderia estabelecer uma posição curta em um colocar conhecido como escrever um put se você for neutro para otimista em um estoque As razões mais comuns para escrever um put São para ganhar renda de prémio e adquirir o estoque a um preço efetivo que é menor do que o preço de mercado atual. Por exemplo, suponha que um estoque está negociando em 35, mas você está interessado em adquiri-lo para um buck ou dois mais baixo One way to Fazer isso é escrever coloca no estoque th Em expirar em dizer dois meses Vamos supor que você escreve coloca com um preço de exercício de 35 e receber 1 50 por ação em prêmio para escrever o puts Se o estoque não declinar abaixo de 35 no momento em que expira, a opção de venda será Expirar sem valor eo prêmio de 1 50 representa o seu lucro Mas se a ação cai abaixo de 35, seria atribuído a você, o que significa que você é obrigado a comprá-lo em 35, independentemente de o estoque posteriormente comércios em 30 ou 40 O preço efetivo para o estoque é, portanto, 33 50 35 - 1 50 por uma questão de simplicidade, temos ignorado comissões de negociação neste exemplo. Um Exemplo Short Sale vs Põe em Motores Tesla. Para ilustrar as vantagens relativas e desvantagens de usar venda a descoberto versus Coloca, vamos usar Tesla Motors Nasdaq TSLA como um exemplo Tesla fabrica carros elétricos e foi o melhor desempenho de ações para o ano sobre o índice Russell-1000, a partir de 19 de setembro de 2017 A partir dessa data, Tesla tinha subido 425 em 2017 , Em comparação com um ganho de 21 6 para o Russell-1000 Enquanto o estoque já dobrou nos primeiros cinco meses de 2017 no entusiasmo crescente para seu sedan de Model S, sua movimentação parabólica mais elevada começou em 9 de maio de 2017, depois que a companhia relatou seu primeiro lucro ever. Tesla Tem a abundância dos suportes que acreditam que a companhia poderia conseguir seu objetivo de transformar-se o fabricante o mais rentável do mundo dos carros battery-powered Mas igualmente não teve nenhuma falta dos detractors que questionam se a capitalização de mercado da companhia s de 20 bilhão a partir de 19 de setembro, 2017. O grau de cepticismo que acompanha o aumento do estoque pode ser facilmente medido pelo seu curto interesse Os juros curtos podem ser calculados com base no número de ações vendidas a descoberto como porcentagem do total de ações ou ações vendidas a curto Como uma porcentagem do flutuador de ações que se refere a ações em circulação menos blocos de ações detidas por iniciados e grandes investidores Para Tesla, curto interesse em 30 de agosto de 2017, ascendeu a 21 6 milhões Partes Isto ascendeu a 27 5 do flutuador de ações de Tesla s de 78 3 milhões de ações, ou 17 8 de Tesla s 121 4 milhões total de ações em circulação. Note que curto interesse em Tesla em 15 de abril de 2017, foi de 30 7 milhões de ações Os 30 Declínio em curto interesse em 30 de agosto pode ter sido parcialmente responsável pela grande corrida de ações durante este período Quando uma ação que tem sido fortemente curto começou a subir, os vendedores de curto corrida para fechar suas posições curtas, aumentando o estoque s para cima O aumento da TOSLA nos primeiros nove meses de 2017 também foi acompanhado por um enorme salto no volume diário de negociação, que passou de uma média de 0,9 milhões no início do ano para 11,9 milhões em 30 de agosto de 2017, Um aumento de 13 vezes Este aumento nos volumes de negociação resultou no curto rácio de juros SIR declínio de 30 6 no início de 2017 para 1 81 em 30 de agosto SIR é a relação de curto interesse para volume médio diário de negociação e indica o número de Dias de negociação necessários para cobrir todos os Quanto mais alto o SIR, mais risco há de um aperto curto em que os vendedores curtos são forçados a cobrir suas posições a preços cada vez mais altos quanto menor o SIR, menor o risco de um aperto curto. Como as duas alternativas se acumulam Dado um alto interesse curto em Tesla, b seu SIR relativamente baixo, c observações por Tesla s CEO Elon Musk em uma entrevista de agosto de 2017 que a avaliação da empresa era rica, e d analistas preço médio alvo de 152 90 a partir de 19 de setembro , 2017, que foi 14 inferior a Tesla s preço de fechamento recorde de 177 92 naquele dia, seria um comerciante ser justificado em tomar uma posição de baixa sobre o stock. Let s assumir para o argumento de que o comerciante é bearish Tesla e espera Para declinar em março de 2017 Aqui está como a venda curta versus colocar alternativas de compra pilha up. Short venda em TSLA Suponha 100 partes vendidas em curto a 177 92.Margin necessário para ser depositado 50 do montante total da venda 8,896.Maximum lucro teórico assumindo TSLA quedas A 0 177 92 X 100 17,792.Perda teórica máxima Unlimited. Scenário 1 Stock diminui para 100 em Março de 2017 Potencial de lucro na posição curta 177 92 100 x 100 7,792.Scenário 2 Stock é inalterado em 177 92 em março de 2017 Lucro Perda 0.Scenário 3 Estoque sobe para 225 em março de 2017 Perda potencial em posição curta 177 92 225 x 100 - 4,708.Buy Colocar Opções sobre TSLA Comprar um contrato de put representando 100 ações com greve em 175 que expira em março de 2017 Este 175 março 2017 put foi negociado em 28 70 29 a partir de 19 de setembro de 2017.Margin exigido para ser depositado Nil. Cost do contrato posto 29 x 100 2.900.Maximum lucro teórico assumindo TSLA cai para 0 175 x 100 - 2.900 custo de contrato de put 14.600.Maximum perda possível Custo de contrato de put - 2.900. Cenário 1 Ações cai para 100 em março de 2017 Potencial de lucro na posição de venda 175 100 x 100 menos os 2.900 custo do contrato de venda 7,500 2,900 4,600.Scenário 2 Estoque é inalterado em 177 92 em março de 2017 Lucro Perda Custo do contrato de venda - 2.900.Scenário 3 Stock aumenta para 225 até março de 2017 Perda potencial na posição vendida Custo do contrato de venda - 2.900. Com a venda a descoberto, o lucro máximo possível de 17.792 ocorreria se a ação despencou para zero Por outro lado, a perda máxima é potencialmente perda infinita de 12.208 em Um preço de ações de 300, 22.208 em 400, 32.208 em 500 e assim por diante. Com a opção de venda, o lucro máximo possível é 14.600, enquanto a perda máxima é restrita ao preço pago pelas puts, ou 2.900. Exemplo não considera o custo de empréstimo do estoque para curto-lo, bem como os juros a pagar sobre a conta margem, que podem ser despesas significativas Com a opção de venda, há um custo inicial para comprar as puts, mas não Outras despesas em curso. Um ponto final as opções de venda têm um tempo finito para expirar, ou março de 2017, neste caso A venda a descoberto pode ser mantida aberta o maior tempo possível, desde que o comerciante pode colocar mais margem se a ação aprecia e assumindo Que a posição curta não é Sujeito a buy-in por causa do grande interesse curto. Aplicações que devem usá-los e When. Because de seus muitos riscos, venda a descoberto só deve ser usado por comerciantes sofisticados familiarizados com os riscos de curto-circuito e os regulamentos envolvidos colocar a compra é muito melhor Adequado para o investidor médio de venda a descoberto por causa do risco limitado. Para um investidor experiente ou comerciante, a escolha entre uma venda a descoberto e coloca a implementar uma estratégia de baixa depende de um número de fatores conhecimento de investimento, disponibilidade de caixa de tolerância a risco, especulação vs cobertura , Etc. Despite seus riscos, venda a descoberto é uma estratégia apropriada durante mercados de urso largos desde que os estoques declinam mais rapidamente do que eles ascendem. A venda curta carrega menos risco quando a segurança que está sendo shorted é um índice ou ETF, desde que o risco de ganhos do runaway neles É muito mais baixo do que para um estoque individual. Os porcos são particularmente bem adequados para cobrir o risco de declínios em uma carteira ou em um estoque, desde que o mais mau que pode acontecer i S que o prémio de venda é perdido porque o declínio antecipado não se materializou Mas mesmo aqui, o aumento no estoque ou carteira pode compensar parte ou todo o prémio de venda pago. A volatilidade implemada é uma consideração muito importante ao comprar opções Comprar coloca em extremamente Estoques voláteis podem exigir o pagamento de prémios exorbitantes, por isso certifique-se o custo de compra de tal proteção é justificada pelo risco para a carteira ou posição longa. Nunca se esqueça que uma posição longa em uma opção se um colocar ou uma chamada representa um ativo desperdiçando por causa Time-decay. The Bottom Line. Short venda e usando puts são formas distintas e distintas para implementar estratégias de baixa ambos têm vantagens e desvantagens e podem ser efetivamente utilizados para hedging ou especulação em vários cenários.
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